2025年8月26日誉衡药业披露2025年半年报，2025年H1公司实现停业收入11。00亿元，同比+7。56%；实现扣非归母净利润1。07亿元，同比+13。28%。正在费用办理方面，公司发卖费用和办理费用较客岁同期继续下降：公司发卖费用从客岁同期的4。28亿元下降至2。94亿元，同比-31。28%；发卖费用率从2024H1的35。06%下降至26。76%。办理费用从2024H1的7，236。77万元下降至5，675。37万元，正在资产质量方面，公司资产欠债率由客岁同期的31。66%下降至28。70%，抗风险能力继续加强。2025H1公司取兴和制药就佩玛贝特片签定了配合推广和谈、取卫材（中国）就甲钴胺打针液签定了市场推广办事和谈。佩玛贝特片做为新一代贝特类药物，具有广漠市场前景。2025年4月，佩玛贝特片（商品名：派龙达）获国度药品监视办理局核准，正在节制饮食的根本上，用于非家族型高甘油三酯血症成年患者，佩玛贝特片为全球首个新型高选择性PPARα调理剂，次要通过激活PPARα调理脂质代谢基因表达，实现降低血浆甘油三酯（TG）程度和提拔高密度脂卵白胆固醇（HDL-C）程度的感化。公司推广佩玛贝特片，将丰硕公司的产物管线，加强公司正在心脑血管范畴的合作力；此外，将进一步提拔公司的专业化学术推广能力，为将来更多的产物合做奠基根本。我们此前对公司2025-2026年的收入预测为25。29/27。99亿元，对公司2025-2026年的归母净利润预测为2。32/2。68亿元。考虑到公司2025H1收入略有承压取降本增效持续推进等要素，我们下调公司2025-2027年停业收入预测为23。64/24。64/26。61亿元，上调2025-2027年归母净利润预测2。58/2。82/3。18亿元。维持“买入”评级。